DeFi為何走紅

DeFi之所以會(huì)在近兩年爆紅，其原因是多方面的，其中最重要的一點(diǎn)就是，它在很大程度上可以克服現(xiàn)有金融體系的缺點(diǎn)。

在現(xiàn)實(shí)中，我們熟悉的金融體系主要是由一種中心化的方式來(lái)構(gòu)建的，它強(qiáng)烈地依賴于居于中心化節(jié)點(diǎn)的金融機(jī)構(gòu)的支持。比如，你要給朋友匯一筆款，那么你需要把錢打到銀行，然后再由銀行把這筆錢轉(zhuǎn)到你朋友的賬戶；再如，如果你要借錢，那么你就需要向銀行提出申請(qǐng)，辦理相關(guān)手續(xù)，然后再由銀行把別人存在銀行里的錢取出來(lái)借給你。在所有這些金融活動(dòng)中，總有一個(gè)金融機(jī)構(gòu)夾在中間。

這種中心化的金融體系存在著很多的弊端：

首先，它需要人們付出額外的成本。眾所周知，金融機(jī)構(gòu)都是很有錢的。這些錢從哪里來(lái)？很大一部分就是來(lái)自于從交易中收取的傭金和其他費(fèi)用。從金融機(jī)構(gòu)的角度看，這些傭金是它們的收入，而對(duì)于用戶來(lái)說(shuō)，就是實(shí)實(shí)在在的成本。

其次，它有可能影響交易的效率。當(dāng)存在金融機(jī)構(gòu)這個(gè)中介時(shí)，所有的金融交易行為都不是直接完成的，而是需要拐一道彎。舉例來(lái)說(shuō)，過(guò)去，我們要給人匯一筆錢，很可能是這邊匯出了一天款，那邊還沒(méi)有收到，其原因就是中間要在銀行拐上一大個(gè)彎。當(dāng)然，隨著金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化，這種匯款和到款之間的時(shí)間差距已經(jīng)大幅縮短，整個(gè)過(guò)程可能已經(jīng)減少到了幾分鐘甚至幾秒——不過(guò)，對(duì)于專業(yè)的金融交易來(lái)說(shuō)，這幾秒依然可能是極為致命的，因此仍有改進(jìn)空間。

再次，對(duì)于用戶來(lái)說(shuō)，中心化金融產(chǎn)品的選擇性是較小的。在現(xiàn)實(shí)中，我們對(duì)于金融服務(wù)的要求其實(shí)是非常多樣化的。例如，當(dāng)我們?nèi)�嘗試獲取一筆貸款時(shí)，可能希望以一種特殊的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)質(zhì)押，然后以一些特殊的方式來(lái)進(jìn)行還款。顯然，如果這筆貸款發(fā)生在具體的人與人之間，那么這些要求就可以以合同的形式被寫下來(lái)，然后被借貸雙方執(zhí)行。但如果我們是向銀行貸款，就不太可能滿足這些個(gè)性化的需求。

最后，中心化金融系統(tǒng)的可及性是相對(duì)較弱的。在中心化的金融體系下，人們使用金融服務(wù)是要滿足一定條件的。例如，你要去辦理信用卡，就需要滿足一定的信用資質(zhì)；你要去從事證券交易，也需要提供一定的財(cái)產(chǎn)證明。在這種設(shè)計(jì)下，很大一部分人就被排除在了金融體系之外，不能享受到相應(yīng)的金融服務(wù)，而事實(shí)上，他們可能是最需要這些金融服務(wù)的。

那么，我們能不能不要這些金融中介呢？在傳統(tǒng)條件下，這是不現(xiàn)實(shí)的，因?yàn)闆](méi)有了這些金融機(jī)構(gòu)來(lái)作為中介，信用問(wèn)題就很難得到解決。

然而，當(dāng)區(qū)塊鏈技術(shù)出現(xiàn)后，情況就發(fā)生了變化。由于區(qū)塊鏈的技術(shù)特征，它可以很好地在不依賴第三方的條件下保證交易雙方的交易安全，而信用問(wèn)題也就隨之變得不那么重要了。在這種狀況下，DeFi這種去中心化的金融形式就成為了可能。

當(dāng)DeFi出現(xiàn)之后，上面提到的所有中心化金融服務(wù)的劣勢(shì)都將成為DeFi可以超越中心化金融的點(diǎn)。

首先，由于DeFi可以實(shí)現(xiàn)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的金融交易，因此其交易成本就會(huì)大幅下降，而交易的效率則可以大幅提升。其次，由于DeFi的交易是更直接地發(fā)生在交易雙方的，所謂他們之間對(duì)于交易細(xì)節(jié)的設(shè)計(jì)可以更為詳細(xì)、更為多樣化，這就能讓人們的金融需求得到更為充分的滿足。再次，相對(duì)于傳統(tǒng)的中心化金融，DeFi的門檻也要低很多。在中心化金融體系中，對(duì)交易者設(shè)置門檻的一個(gè)重要原因就是為了篩選出優(yōu)質(zhì)的交易者，從而規(guī)避可能的金融風(fēng)險(xiǎn)。而區(qū)塊鏈技術(shù)則可以在降低這個(gè)門檻的同時(shí)，達(dá)到類似的效果。

正是由于有了以上的特點(diǎn)，DeFi產(chǎn)品才會(huì)異軍突起，成為重要的區(qū)塊鏈應(yīng)用。當(dāng)然，我們應(yīng)當(dāng)承認(rèn)，在DeFi火爆的背后，是有一些炒作因素在推波助瀾的。事實(shí)上，在比特幣等加密火幣火爆之后，區(qū)塊鏈概念的炒作者一直在尋找新的炒作對(duì)象，而DeFi無(wú)疑就是一個(gè)很好的目標(biāo)。不過(guò)，從總體上看，這些炒作應(yīng)該都是次要因素。如果沒(méi)有DeFi自身的優(yōu)良屬性這個(gè)“1”，那么后面跟加上再多的“0”也是沒(méi)用的。